Современное развитие экономики позволяет предприятиям выбирать различные способы привлечения инвестиций в свое дело. Одним из самых популярных является взятие банковского кредита, однако иногда намного выгоднее озаботиться облигационным займом.
Рассмотрим, что такое облигационный займ, и чем он отличается от других способов привлечения инвестиций в предпринимательскую деятельность. Это решение позволяет увеличить эффективность отдельно взятого производства, позволяет ему продуктивно работать среди постоянно растущей конкуренции.
Правовые аспекты облигационного займа
Облигационный займ представляет собой финансовый инструмент по привлечению денег, основанный на производстве ценных бумаг – облигаций. Этот документ удостоверяет право владельца такого документа на получение в заранее обговоренный срок определенной денежной прибыли или другого аналога имущественного характера, и при этом дополнительно существует возможность получать проценты.
История возникновения этого вида взаимоотношений между заемщиком и кредитором началась во Франции шестнадцатого века. Тогда достаточно сурово преследовались операции, связанные с ростовщичеством, что привело к поиску эффективной схемы по обхождению закона. Покупка облигаций формально означала передачу в чужие руки части дохода, не более того.
Выгода этого способа для компании, выпустившей ценные бумаги, заключается в нескольких моментах:
- нет необходимости перераспределять имущество компании;
- облегчен доступ к финансовым рынкам;
- можно привлекать значительные суммы на продолжительное время;
- выпуск бумаг не требует больших затрат;
- можно заранее распределить облигации среди нужных лиц и компаний;
- получение льгот в сфере налогообложения;
- при своевременном выполнении обязательств инвесторы в дальнейшем могут потребовать от компании гораздо меньшую плату за риск.
Рекомендуем прочесть: Переоформление кредита на другого человека: есть ли смысл?
В качестве основного покупателя облигаций, выпущенных эмитентом, может выступить банк. Условия и проценты, которые будут выплачиваться по данным документам, устанавливаются «автором» облигаций. Однако они, естественно, должны быть выгодны для держателя.
Эмитент может также с самого начала определить круг лиц, которые смогут выкупить ценные бумаги после их выпуска. Это позволит компании найти инвесторов в определенном регионе, а также провести быстрое распределение бумаг среди ограниченного круга лиц из числа предпринимателей со свободными капиталами.
Облигации отличаются друг от друга:
- статусом эмитента;
- сроками предоставления займов;
- целями, ради которых был осуществлен выпуск;
- способам погашения задолженности перед держателями.
У облигаций всегда есть фиксированный срок и объем выплаты.
Регуляция рынка облигаций
Облигационный займ – это сфера финансовой деятельности, которая попадает под федеральный контроль и подчиняется некоторому количеству довольно жестких правил. В законодательстве Российской Федерации прописано:
- стоимость облигаций должна быть больше уставного капитала предприятия;
- производство облигаций возможно только после полноценной оплаты размера уставного капитала;
- без обеспечения данный тип документов позволено выпускать только фирмам, что существуют уже три года. При этом должно иметься подтверждение двух годовых балансов организации;
- при наличии возможности конвертировать облигации в акции общества нельзя выпускать бумаг больше, чем имеется акций.
Виды займов данного типа
Все облигационные займы по своей сути делятся на коммерческие, что выпускаются компаниями и юридическими лицами. Они рассчитаны на довольно долгий срок погашения задолженности. Чаще всего, этот срок намного больше, чем один год. Такие документы есть обеспеченные (выпущенные под залог имущества) и необеспеченные.
Рекомендуем прочесть: Подробная информация о кредитных брокерах.
Также существуют государственные или муниципальные займы, которые являются добровольными и выпускаются государством для решения различных задач. Это могут быть как долгосрочные задачи, так и те, что требуют длительного срока для исполнения.
Оборот облигаций осуществляется на первичном рынке, но после покупки они могут быть запущены и на вторичный рынок, то есть, быть перепроданными. По закону помещение на бирже облигационных займов в первичном виде должно занимать от трех месяцев до одного года. Однако чаще всего оказывается, что займ продержался около нескольких дней. Основную массу облигаций можно приобрести на бирже ММВБ, где операции можно совершать после регистрации счета брокера.
Этот вид привлечения капитала инвесторов считается гораздо более надежным, чем продажа акций, но менее удобным и эффективным, чем вклад на счет банка. Помимо этого, существует риск неисполнения предприятием обязательств по выпущенным облигациям.
